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回顾全球史上3次大股灾 政府强力救市结局如何

来源:本站 作者: 发表于:2019-01-06 06:08:47  点击:6693
  股市是国民经济的“晴雨表”,股市与经济共兴衰,这已成共识

  股市是国民经济的“晴雨表”,股市与经济共兴衰,这已成共识。但不论什么市场什么原因,股票市场都存在股灾的可能。

  股灾不仅破坏了股市自身正常的发展,而且可能会引起或加剧金融危机,这将对经济发展产生很大的消极影响,严重时甚至还会导致经济危机。

  不过从海内外政府出手强力应对化解金融危机的情况来看,基本都是以成功化解危机、回归慢牛为结果。

  1987年10月19曰,星期一。华尔街上的纽约股票市场刮起了股票暴跌的风潮,爆发了历史上最大的一次崩盘事件。道琼斯指数一天之内重挫了508.32点,跌幅达22.6%,创下自1941年以来单日跌幅最高纪录。6.5小时之内,纽约股指损失5000亿美元,其价值相当于美国全年国民生产总值的1/8。这次股市暴跌震惊了整个金融世界,并在全世界股票市场产生“多米诺骨牌”效应,伦敦、法兰克福、东京、悉尼、香港、新加坡等地股市均受到强烈冲击,股票跌幅多达10%以上。股市暴跌狂潮再西方各国股民中引起巨大恐慌,许多百万富翁一夜之间沦为贫民,数以千计的人精神崩溃,跳楼自杀。

  政府措施:美国1987年股灾后,美联储大量购买政府债券并降低利率,美国政府表态会全力保障市场流动性供应,向多家大公司提供资金以便回购股票,以及与他国协调汇率政策,避免游资大量流出。

  1997年之前,香港股市一片繁荣,但累计的风险泡沫给国际“金融大鳄”以可乘之机,在其打压之下,恒生指数从1997年8月7日16673点开始急剧下跌,1997年10月28日就跌破10000点,跌幅达45.6%,股市市值两个月之内蒸发21,000亿,缩水三分之一。1998年继续下跌,同年8月13日达到6660低点。股灾后,香港楼市在短短一年内,大跌七成,超过10万名业主成为“负资产”,在很长一段时间里,楼市都未能恢复元气,整体楼价只有1997年的60%以下,并仍有逾6,000名业主未脱离“负资产”之列。

  政府措施:香港1998年股灾,香港政府动用外汇基金买入港元保持汇率和利率稳定,大手买入恒指蓝筹成分股托市,同时颁布限制卖空和外汇、证券交易和结算新规定打击空头,以及蓝筹、红筹公司回购股份。

  最后结局:在一系列政策下,救市效果显现,恒生指数逐渐企稳回升,到1999年7月重上14000点。

  受美国次贷危机冲击,美股2008年遭遇了新世纪以来最大危机。根据市场数据,相比2007年最后一个交易日的收市点位,2008年纽约股市标准普尔500指数下跌了40.6%。在历史上此前仅有1931年的市场跌幅超过目前水平,达到47.1%。而根据道琼斯威尔希尔5000指数所反映的情况,2008年以来美国股市市值“蒸发”达创纪录的7.3万亿美元之巨。

  政府措施:联邦政府接管两房、援助AIG,财政部和证券交易委员会分别出台稳定基金和限制金融股卖空,国会通过7000亿美元救助计划包括援助企业巨头、购买养老金计划、房屋抵押贷款等。

  最后结局:在政府积极救助下,市场恐慌情绪开始缓解,美股2009年3月起触底反弹,开启迄今6年多的长牛慢牛行情。